一个父亲带着三个女儿生活在一起，三个女儿里，老大和老二又懒又自私，还特臭美，只有老三是个善良又勤快的女孩。
有一天父亲要去外地经商，就把三个女儿都叫到身边，问她们都想得到什么礼物。老大要珍珠、宝石和美丽的衣服；老二要能让人越照就变得越美丽的魔镜，只有老三，她让父亲给她带回一朵全世界最红最红的小红花。
父亲虽然很为难，但还是答应了小女儿的要求。在经商过程中，父亲找到了大女儿和二女儿要的东西，而小女儿要的小红花，父亲却一直没找到。
父亲在外地的经商眼看就要结束了，可小红花却一直没找到。有一天，父亲离开他的侍从，一个人进入森林里为小女儿找小红花，沿途他看见很多花儿，但每次当他要采下来的时候，他都会发现在不远处，还有个更红，更鲜艳的花儿。
后来父亲找累了，就在一棵树下休息，等他睡醒的时候，天已经完全黑了下来。父亲往后看，往左看以及往右看，都是黑漆漆的没有路，只有他的前方有一条明亮的大路。
父亲只好向前走去，然后进了一座漂亮的宫殿，宫殿里没有人，但所有父亲想要的东西都会自动呈现在他的面前。父亲在这里受到了非常好的款待。第二天一早，父亲在花园里散步时，看见了花园里开着一朵非常鲜艳漂亮的小红花，父亲想把花摘下给他的小女儿带回去，但就当他摘下花的时候，天空立刻布满乌云，雷鸣电闪的，然后一个怪兽出现在他面前，大声斥责他，说他不应该去摘那朵花。
父亲向怪兽求饶，说明原委。怪兽答应让他带着小红花离开，但条件是怪兽想要父亲送个女儿过来陪自己。
父亲没有办法，只好带着花，愁眉苦脸地回到家里。
到家后，大女儿和二女儿都关心自己是否拿到礼物。只有细心的三女儿看出父亲脸上的不对劲，在问清楚后，老大和老二都表示不愿去怪兽那，只有老三，为了帮助父亲，自己去了怪兽的宫殿。
老三在宫殿里受到了和她父亲一样的热情款待，每天吃穿都不用愁，仿佛身边有无数个隐形的仆人在服侍她，把她的一切需要都安排好了。每天，女孩都会通过墙壁上出现的红色的字体，和这个宫殿的主人交谈，渐渐地，女孩想听听主人的声音。主人虽然为难，但不忍心拒绝姑娘，就答应了她，让她听了自己的声音。
起初，女孩听到声音时吓了一跳，但想到这宫殿的主人对自己这么好，慢慢地也就不怕了，然后渐渐地适应了这个声音。
又过了不久，女孩想见见主人的面容，起初主人说什么都不同意，但经不住姑娘的再三请求，还是答应了，并与姑娘约定，在落日之时，在花园的亭子里，姑娘将见到主人的身影。
时间到了，姑娘坐在亭子里，等待着宫殿的主人现身，可是主人怕吓到女孩，就只是在她面前晃了个影子就过去了。但主人那狰狞的面孔，以及粗壮恐怖的身型，还是把女孩给吓晕了。
当女孩醒过来时，发现她已经躺在床上，而那怪兽的声音在她的耳边回响着，怪兽很后悔答应了女孩的要求，但善良的女孩并没有怪他，还要求再见一面。
第二次见他的时候，女孩有了心理准备，虽然还是被吓了一跳，但那种恐惧感明显没有第一次多了。渐渐地，女孩不再害怕怪兽，反而与他一同进餐，一同在花园里散步。
有女孩在身边陪伴，怪兽的每一天都过得非常开心。
有一天，女孩突然提出想回家看看父亲和姐姐们，怪兽虽然担心她会一去不回，但还是答应她了。女孩临走时，怪兽有从花园里摘了一朵小红花，并告诉女孩，如果在花枯萎前，女孩还没有回来，那么怪兽将会心碎而死。
女孩接过花，并向怪兽保证，她一定快去快回。怪兽给了她一辆金马车，车里装满了漂亮的衣服、宝石还有很多很多金子。女孩坐进车里，像往常一样，外面有个看不见的车夫在驾驶着马车，直奔女孩的家里。
女孩到家后，父亲正病重，女孩很担心，就用带来的金子请了一个最好的大夫给父亲看病，父亲好起来了，和三个女儿一起享受天伦之乐。但两个姐姐看到妹妹带了那么多好东西回来，心里很不高兴，为了报复，她们把女孩带回来后就插进水里的小红花取出，放在太阳下暴晒。
当女孩发现的时候，花已经快枯萎了，女孩急忙告别父亲，上了马车，急速回到宫殿。
当女孩进入宫殿的时候，一切都变得死气沉沉的。女孩最终在花园里找到怪兽，怪兽倒在花丛之中，手里握着摘给女孩的那朵小红花的花茎，已经没了气息。
女孩后悔自己在家里停留了这么久，于是抱着怪兽的脑袋痛哭，并告诉怪兽，她爱他，希望他能醒过来。
奇迹出现了。怪兽渐渐地有了气息，当他再睁开眼睛的时候，整个宫殿又变得生机盎然了。而怪兽自己，也脱离了怪兽的面目，变成了一个英俊潇洒的王子。
原来，王子被施了魔法，只有当他遇到一个素不相识却真正爱他的姑娘时，魔法才会被解除，得到祝福的王子向那姑娘求婚，然后他们和姑娘的家人幸福地生活在一起。